Deniz Yatırım, strateji raporunu açıkladı: BIST’te yüzde 40’a yakın prim beklentisi
Deniz Yatırım, 2022 Strateji Raporu’nu açıkladı. Hazırladıkları rapora ait değerlendirmede bulunan Deniz Yatırım Strateji Ve Araştırma Kısım Müdürü Orkun Gödek, 2022 yılını ‘yüksek volatilite ile olağana dönüş çabaları’ halinde tanımladıklarını söyleyerek, bu yılın ana gündem unsurunun enflasyon gelişmeleri ve para siyasetleri olarak kalmaya devam edeceğini kaydetti.
Küresel enflasyon beklentilerinin ABD önderliğinde yükseldiğine işaret eden Gödek, “Genişlemeci maliye ve para siyasetlerinin yarattığı fazla tasarruflar pandemi sürecinde şimdi tam olarak kullanılmış değil. Emtia kümesindeki sert fiyat yükselişleri, arz zincirindeki aksamanın sürmesi ve hizmet dalındaki olağanlaşma ‘enflasyon tortuları’ konusunu bir mühlet daha konuşmaya devam etmemize neden olacak” değerlendirmesini yaptı.
Türkiye’deki enflasyon beklentilerindeki bozulmanın yılın son çeyreğinde sürat kazandığını kaydeden Gödek, enflasyonun seyrinde beklentilerdeki çıpalama ve lira stabilizasyonunun belirleyici rol oynayacağını lisana getirdi. Yıl başlangıcında gerçekleştirilen artırımların akabinde ocak ayı enflasyonunun da yüksek geleceğini paylaşan Gödek, “İlk çeyrek içerisinde TÜFE’de tepe noktaya ulaşma ve son çeyrekteki düşürücü tarafta olmasını düşündüğümüz baz tesiri faktörüne dek yüzde 30-40 aralığında yüksek-yatay seyir beklentimiz var. Elbette bahse husus fikrimiz yüklü liranın daha stabil bir patikada ilerlemesine bağlı” dedi.
Yüzde 3 civarı büyüme beklentisi
Global iktisatta toparlanmanın 2021’e nazaran daha düşük, ancak olumlu patikada devam edeceğini belirten Gödek, Türkiye’de büyümeyi 2022 için ‘trend düzeylere dönüş’ biçiminde öngördüklerini ve yüzde 3 civarı büyüme beklediklerini lisana getirdi.
BIST 100 endeksi için 2750 puan öngörüsü
Yüksek enflasyon ortamında, düşük seyreden gerçek faizlerle birlikte, lokal varlıklardaki getiri arayışının bu yıl yüksek olabileceğini söyleyen Gödek, bu noktada birinci öne çıkan finansal aracın pay senetleri, yani BIST olacağını aktardı. 12 ay vadeli BIST 100 endeksi maksat fiyatını 2750 puan düzeyinde belirlediklerini açıklayan Deniz Yatırım Strateji Ve Araştırma Kısım Müdürü Orkun Gödek, bunun son kapanışa nazaran yüzde 37 prim manasına geldiğini belirterek, şu değerlendirmeyi yaptı “Döviz geliri olan, ihracatçı sektör-şirketler kaynaklı ayrışmanın devam etme ihtimalini yüksek görüyoruz. Taşıdıkları yüksek iskonto ve ülke genelindeki düşük yabancı yatırımcı hisseleri gözetildiğinde bankacılık bölümü paylarının 2022’de 2021’e kıyasla daha olumlu bir yıl geçireceklerini düşünüyoruz. Türkiye’nin cazip bir destinasyon olarak ön planda kalmaya devam etmesi ile turizmde toparlanma beklentimiz eşliğinde havacılık bölümü, yurt dışında büyüme öyküsü üzerinden seçici güç kesimi üyeleri, yüksek enflasyon devrinde gelir büyümesi manasında yarar sağlayacağını düşündüğümüz perakende ve telekom, yüksek ilginin güçlü bilançosu üzerinden korunacağını düşündüğümüz cam dalı temalarına inanıyoruz.”
Model Portföy
Model portföyde yaptıkları güncellemeleri de paylaşan Gödek; listeden OZKGY’yi çıkarken; TURSG’yi ekledikleri bilgisini vererek, yeni portföyü şöyle paylaştı:
GARAN: Cazip değerleme, güçlü sermaye, yüksek karşılık oranları ve TÜFE’ye endeksli bonoların karlılığa katkısı.
ISMEN: Komite gelirlerinde artış, alternatif getiri arayışı periyodunda kredili süreç hacimlerinde muhtemel toparlanma ve nizamlı temettü getirisi.
KORDS: Kord bezi segmentine ek olarak kompozit güçlendirme tarafındaki toparlanma beklentimiz ve döviz bazlı gelir yapısı.
TAVHL: Pandeminin sonuna yaklaşılması ve Türkiye’nin cazip turizm destinasyonu pozisyonunda olması münasebetiyle turist sayısında artış beklentimiz.
SISE: Yeni yatırımlarla desteklenen büyüme öyküsü, güçlü bilanço, döviz bazlı gelir yapısı ve tertipli temettü getirisi.
TCELL: Yüksek karlılık, olumlu bilanço yapısı, nakit yaratma kapasitesi, dijital hizmetlere yönelik yatırımlar, yüksen enflasyonun müspet katkısı.
AKSEN: Güçlü FAVÖK üretimi, yabancı para geliri sağlayan yatırımları, döviz bazlı gelirlerde artış, cazip çarpanlar.
BIMAS: Rekabet Heyeti cezası nedeniyle iskonto görmesi, besin enflasyonu ve alternatif temel tüketim malı talep arayışının büyümeyi desteklemesi.
TKFEN: Gübre tarafından gelecek katkı, Orta Doğu ülkelerinden mümkün yeni siparişler, bakiye siparişlerde toparlanma beklentimiz.
TURSG: Cazip çarpanlar, trafik ve kasko segmentlerindeki pazar hissesinin görece daha düşük olması, marj baskısının rakiplerine kıyasla daha hudutlu kalması ve artan finansal gelirler.
OZKGY: 2021 yılındaki güçlü performansı sonrasında revize ettiğimiz 12-aylık maksat fiyatımızın hudutlu getiri potansiyeline işaret etmesi.
Deniz Yatırım 2022 Strateji Raporu’nun tamamını görmek için tıklayın
