Türk sermaye piyasalarında birinci Basel tipi menkul kıymetleştirme ihracı TMKŞ’den

TMKŞ’den yapılan açıklamada, İstanbul’un finans merkezi olması yolunda önemli katkı sunacak bu eser ile Türkiye’de birinci kere ikincil kredi piyasası oluşmasının temellerinin atıldığı, bu vesileyle kredi/mevduat oranının düşürülmesinin, alacakların likitleştirilerek risk transferi yapılabilmesinin ve sermaye piyasalarına yeni eserler kazandırılmasının önünün açıldığı belirtildi.

Yapılmış olan Varlığa Dayalı Menkul Değer ihracına destek varlıkların; Fibabanka’nın kullandırmış olduğu ve TMKŞ’nin ileri seviye kredi analitik süreçlerinden geçebilmiş Genel Tüketici Kredileri olarak belirlendiği aktarılan açıklamada, şunlar kaydedildi:

“Yapılan tahliller ve değerlendirmeler sonucunda Donuk Alacağa Dönüşüm oranının en fazla binde 1 olacağı öngörülen krediler belirlenmiş ve bu varlıklar menkul değere destek oluşturmuştur. Fibabanka, TMKŞ’nin sağladığı kredi analitik sistemine ve teknolojik altyapıya uyumlanabilen birinci banka olarak eserin geliştirilmesinde kıymetli rol oynamıştır. 325 milyon TL meblağında ülkemizdeki birinci örnek olan bu ihraca yatırımcılardan 2,5 kat taleple toplamda 801 milyon TL talep gelmiştir.

Yatırımcıların eseri tercih etmesindeki en kıymetli sebep, eserin riskinin çok ayrıntılı bir halde ölçülüp karşılığında da risk yüklü olarak yatırımcıya getiri sunulması olmuştur. İhraç A Kümesi ve B Kümesi olarak iki dilim olarak tasarlanmış olup destek varlıklardan kaynaklanabilecek bütün risk ve getirinin yatırımcıya aktarılacağı bir yapı kurulmuştur. Bilhassa B Kümesi değer; kredilerin ödenme performansı ve kredilerden gelecek nakit akışlarının nemalandırma faizine nazaran değişecek olup yatırımcıya değerli bir ek getiri potansiyeli sunmaktadır. A Kümesi değerler AAA ve B Kümesi değer ise AA+ olmak üzere JCR tarafından en üst düzeyden yatırım yapılabilir not almıştır.”