Global piyasalarda gözler ağır data gündemine çevrildi

Global hisse piyasaları, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) şahinleşen tavrıyla satış yüklü bir seyir izlerken, gelecek hafta gözler İngiltere ve Avrupa merkez bankalarının siyaset kararları ve ABD’de tarım dışı istihdam başta olmak üzere ağır bilgi gündemine çevrildi.

Fed’in para siyaseti kararları ve Fed Lideri Jerome Powell’ın toplantı sonrası yaptığı açıklamalar neredeyse bütün varlık fiyatlarında dalgalanmayı beraberinde getirdi.

Fed, beklentiler dahilinde siyaset faizini değiştirmeyerek yüzde 0-0,25 aralığında sabit bırakırken, faizlerin “yakında” artırılmasının uygun olacağını belirtti.

Varlık alımlarının mart ayı başında sona erdirileceğini tabir eden Fed, bilanço azaltma prensipleri üzerinde de anlaşıldığını ve bilanço azaltımının faiz artımından sonra başlayacağını duyurdu.

Powell, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) kararları sonrasında yaptığı konuşmada, bankanın mart ayındaki toplantısında faiz oranlarını artırma niyetinde olduklarını belirtti.

İktisadın beklentiler doğrultusunda gelişip gelişmediğini dikkatle izleyeceklerini kaydeden Powell, yüksek enflasyonun beklenenden daha kalıcı hale gelme riski de dahil olmak üzere risklere karşı dikkatli olacaklarını ve uygun biçimde karşılık vereceklerini lisana getirdi.

Powell, Fed’in bilanço azaltımının ise faiz artışının akabinde geleceğine işaret ederek, bilançonun küçültülmesine ait zamanlama, sürat ve öteki detaylar konusunda karar alınmadığını, bunun gelecek toplantılarda görüşüleceğini bildirdi.

Bu gelişmelerle birlikte, tahvil piyasalarında Fed’in mart ayında 50 baz faiz artışına gideceğine ait beklentiler güçlenirken, yıl sonunda siyaset faizinin en az yüzde 1,25’e yükseltileceği varsayım ediliyor.

Rusya ile Ukrayna ortasında devam eden tansiyon de varlık fiyatları üzerindeki tesirini sürdürüyor. Rusya Ukrayna’ya saldırma niyetinde olmadıklarını belirtirken, ABD Rusya’nın Ukrayna hududuna yakın bölgelere ve Belarus’a yaptığı askeri yığınağını daha da artırdığını söyledi.

Avrupa Birliği’nden Rusya’ya karşı Kuzey Akım 2 projesinin iptali dahil her seçeneğin masada olduğu açıklaması gelirken ABD, Birleşmiş Milletler Güvenlik Kurulu’nu toplantıya çağırdı.

Kelam konusu gelişmelerle ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 1,87 ile yüzde 1,71 ortasında dalgalanmasının akabinde haftayı evvelki hafta kapanışının çabucak üzerinde yüzde 1,77 düzeyinden tamamladı.

Rusya ile Ukrayna ortasındaki tansiyon sonrası inançlı liman varlıklardan altının ons fiyatı yükseliş eğiliminde hareket etse de, Fed’in şahinleşen tavrıyla yararlarını geri vererek, geçen hafta yüzde 2,42 düşüşle 1.790 dolara indi.

Brent petrolün varil fiyatı yükseliş eğilimini üst üste altıncı haftaya taşıyarak 90,1 dolarla Ekim 2014’ten bu yana en yüksek düzeyine çıktı ve haftayı yüzde 2,1 artışla 88,8 dolardan tamamladı.

Analistler, gelecek hafta data gündeminin ağır olduğunu hatırlatarak, bununla birlikte dünya genelinde açıklanmaya başlayan 2021 4. çeyrek şirket finansal tablolarının pay bazlı oynaklığı artırabileceğine dikkati çekti.

ABD’de gözler ağır bilgi gündemine çevrildi

ABD’de hisse piyasalarında para siyasetindeki belirsizliğin kısmen azalmasıyla üç haftalık düşüş eğilimi bu hafta sonlanırken, gelecek hafta cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam başta olmak üzere ağır bilgi gündemi yatırımcıların odağına yerleşti.

Fed’in bu haftaki şahin açıklamalarına rağmen, enflasyonunun yükselmeye devam etmesi halinde elindeki araçları kullanmaktan çekinmeyeceğini belirtmesi bu hafta açıklanacak dataların kıymetini artırdı.

Analistler, Fed’in para siyasetini belirlerken dikkate aldığı bir çok bilginin açıklanacağı haftada, bilgilerdeki enflasyonist işaretlerin varlık fiyatlarında oynaklığı artırabileceğini bildirdi.

Bilanço dönemin ise gelecek haftadan itibaren gündemi daha fazla meşgul etmesi bekleniyor. Bu hafta açıklanan bilançolara nazaran, ABD’li elektrikli araba üreticisi Tesla’nın karı 2021’de 5,5 milyar dolarla rekor düzeye ulaştı.

ABD’li teknoloji devlerinden Apple’ın geçen yılın ekim-aralık periyodunda elde ettiği gelir, tedarik zinciri ezalarına karşın yıllık yüzde 11 artışla 123,9 milyar dolara ulaşarak rekor kaydetti.

Microsoft’un net karı ise geçen yılın ekim-aralık devrinde bir evvelki yılın birebir periyoduna kıyasla yüzde 21 artarak 18,8 milyar dolara yükseldi.

Makroekonomik data tarafında ise ABD iktisadı yeni tip koronavirüs (Kovid-19) salgınının tesiriyle 2020’de gösterdiği daralmanın akabinde geçen yıl yüzde 5,7 ile 1984’ten bu yana en güçlü büyümeyi kaydetti.

New York Borsası Fed’in şahinleşen tavrıyla satış baskısı altında kalsa da, haftanın son süreç gününde para siyasetine ait azalan belirsizliklerle birlikte risk iştahının kısmen de olsa güçlendiği görüldü.

Kelam konusu gelişmelerle S&P 500 endeksi haftalık bazda yüzde 0,77, Dow Jones endeksi yüzde 1,34 ve Nasdaq endeksi yüzde 0,01 bedel kazandı.

31 Ocak ile başlayan haftanın bilgi takviminde, pazartesi Dallas Fed imalat endeksi, salı imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI, inşaat harcamaları ve ISM imalat sanayi PMI, çarşamba ADP istihdam raporu, perşembe hizmet bölümü PMI, fabrika siparişleri ve güçlü mal siparişleri, cuma ise işsizlik dataları takip edilecek.

Avrupa’da merkez bankaları haftası

Avrupa borsalarında risk iştahı Fed’in şahinleşen duruşu ve Rusya ile Ukrayna ortasında artan tansiyonla gerilerken, gelecek hafta başta perşembe günkü Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) siyaset faizi kararları olmak üzere ağır bilgi gündemi takip edilecek.

Gelecek hafta ECB’nin siyaset faizinde değişikliğe gitmesi beklenmezken, tahvil piyasalarında BoE’nin yüzde 80 ihtimalle siyaset faizini 15 baz puan artıracağı fiyatlanıyor.

Öte yandan, bankaların varlık alım programlarında değişiklere gitmesi ihtimali bulunurken, toplantı sonrası liderlerin yapacakları açıklamalarda para siyasetinin geleceğine ait ipuçları aranacak.

Rusya ile Ukrayna ortasında artan çatışma ihtimali bu hafta da Avrupa gündemini meşgul etmeyi sürdürürken, bölgede artan tansiyon risk iştahını olumsuz etkilemeye devam ediyor.

Bölgede açıklanan makroekonomik datalara nazaran ise Almanya iktisadı geçen yılın son çeyreğinde çeyreklik bazda yüzde 0,7 daralarak beklentilerin üzerinde küçülürken, Almanya’da Ifo beklentiler endeksi ise 95,2’ye yükseldi.

Bu hafta İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,37, Almanya’da DAX endeksi yüzde 1,83, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 1,45 ve İtalya’da MIB 30 endeksi ise yüzde 1,83 kıymet kaybetti.

Gelecek hafta Avrupa’da pazartesi Avro Bölgesi’nde 2021 4. çeyrek Gayrisafi Yurt içi Hasıla (GSYH), Almanya’da Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), salı bölge genelinde imalat sanayi PMI ve Almanya ile Avro Bölgesi’nde işsizlik, çarşamba Avro Bölgesi’nde TÜFE, perşembe bölge genelinde hizmet kesimi PMI ve cuma Almanya’da fabrika siparişleri takip edilecek.

Asya piyasalarına Fed darbesi

Asya’da bu hafta hisse piyasalarında para siyasetini sıkılaştıracağını duyuran Fed sonrası satış yüklü eğilim güçlenirken, artan Kovid-19 hadiseleri da kelam konusu seyri destekledi.

Bölge genelinde yayılmayı sürdüren Kovid-19 salgını birtakım ülkelerde tedbirlerin artırılmasına sebep olurken, Japonya’nın 16 eyalette uyguladığı kısmi fevkalâde hali 34 eyalete genişletmeyi planladığı bildirildi.

Çin’de yaklaşan yeni yıl tatili sebebiyle artan hareketlilik virüsün yayılmasının daha da hızlanacağı kaygısıyla risk iştahının azalmasında tesirli oldu.

Japonya Merkez Bankası Lideri Haruhiko Kuroda ise para siyasetini çok gevşek tutmayı taahhüt etti ve merkez bankasının fiyatlar yükselmeye başlamadan evvel enflasyonun artma riskinin farkında olduğunu söyledi.

Çin’in gayrimenkul dalında yaşanan krizi denetim altına almak için Evergrande’yi bölmeyi değerlendirdiği haberleri basına yansırken, Asya’da açıklanan makroekonomik datalara nazaran, Güney Kore iktisadı geçen yılın dördüncü çeyreğinde yıllık yüzde 4,1 ile beklentilerin üzerinde büyüdü.

Kelam konusu gelişmelerle haftalık bazda Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 2,92, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 4,57, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 6,03 ve Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 5,67 paha kaybetti.

31 Ocak ile başlayan haftanın data takviminde, pazartesi perakende satışlar ve sanayi üretimi ve salı işsizlik oranı dataları takip edilecek. Çin borsaları hafta boyunca yeni yıl tatili nedeniyle kapalı olacak.

Yurt içinde gözler enflasyona çevrildi

Yurt içinde, Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi global hisse piyasalarıyla birlikte bedel kaybederken, gelecek hafta gözler açıklanacak TÜFE datalarına çevrildi.

Şahinleşen Fed’in global hisse piyasalarında oluşturduğu satış baskısı Borsa İstanbul’da da tesirli olurken, ağırlaşacak bilanço devri pay bazlı oynaklıkları beraberinde getirebilir.

Öte yandan, haftaya açıklanacak TÜFE dataları yatırımcıların odağına yerleşirken, AA Finans’ın beklenti anketine katılan ekonomistler ocakta TÜFE’nin aylık bazda yüzde 10,09 artmasını bekliyor.

Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftayı yüzde 1,39 azalışla 1.983,18 puandan tamamlarken, Dolar/TL yüzde 0,41 artarak haftayı 13,5160’tan kapattı.

Analistler, BIST 100 endeksinde teknik açıdan 2.010 puanın direnç, 1.970 puanın dayanak pozisyonunda olduğunu kaydetti.

Gelecek hafta yurt içinde, pazartesi dış ticaret istikrarı, salı imalat sanayi PMI, perşembe TÜFE ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ve cuma TÜFE bazlı gerçek efektif döviz kuru bilgileri takip edilecek.